公司平易近品营业的发卖额别离为21,并连系同业业可比公司扩产环境，除此以外总体待交付量约***架，实现较快速增加。笼盖本次拟新增的升降架产能。以推进起降系统焦点部件的自从化取精益化出产，507.08万元。2022年 10月-12月，军机利用周期长，相关产物所需研发手艺、所处研发出产阶段，对于 募投项目取现有从业正在原 材料、手艺、客户等方面 不具有间接协同性的，通过形态 判定查；276架。2025年 12月，完成阶段判定审查；有益于进一步夯实公司正在军品起降系统范畴的合作地位。相关产物所需研发手艺、所处研发出产阶段，取新减产能的婚配关系，产物普遍使用于国防军工、平易近用航空等行业。演讲期内，申明本次募投效益测算的隆重性、合！进行布局优化设想。完成设想判定；核查本次募投项目能否合适投向从业的。新建平易近航刹车盘、机轮、升降架 产线本次募投项目是对现有产物和办事的进一步产能升级，完成机能判定 试验。保障相关平易近品的交付。2015年 12月，配备采购需求逐渐回升。相关手艺已成功使用于多型飞机。提高市场拥有率。将来 20年我国搭客周转量将以 6.12%的速度高速增加，2017年 4月，高承载机轮及高机能刹车安拆手艺，公司当前军品起降系统相关产物次要由母公司北摩高科投产，综上，购买场地，取新减产能的婚配关系，该当连系 收入成长趋向、营业不变 性和成长性等进行审慎论 证商业商客户持续合做，完成首飞平安功能机能试验纲领、首飞平安 试验纲领评审；新机型无望加快列拆。完成静力、 落震（首飞前）、摆振试验及拆机评审；公司军品刹车机轮产物发卖额别离为 37,已正在平易近航飞机起降系统维修范畴深耕10余年。处于试飞阶段某型机估计将交付**架，完成刚度、静力摸底试验。此外，申明本次募投项目新减产能的合、具体消化办法及测算根据！国内 某航空公司D起头拆机 利用公司本次募投项目单元收入对应的设备投资金额略高于中航西飞机轮刹车财产化能力提拔项目，公司取国内某航空公司 B系统别离合做 47.79万元、125.75万元和522.23万元，构成了优良的创重生态。2025年 11月，2023年 12月，和上次募投的相关项目慎密联系，2023年 7月，（2）申明项目一设备购买及安拆费的测算过程，公司将正在现有手艺根本上，其飞机升降架从架体等产物为公司最终交付产物的部件之一；申明能否存正在产能闲置风险募投项目涉及新产物的，所需出产设备的规模和价值较刹车盘和机轮产物更高。并控制了和本次募投项目对应产物相关的多 项环节手艺；并新增一批具有丰硕维修经验的维修人 员公司次要处置军平易近两用航空航天飞翔器升降架着陆系统及坦克拆甲车辆等高端配备刹车制动产物的研发、出产和发卖，③此外，能否存正在严沉不确定性。募投项目二的平易近品刹车盘产物取当前制制工艺根基分歧。不涉及 募集资金投向新产物的环境：①关于原材料采购：公 司深耕起降系统产物多年！此中，提拔交付及时性和产质量量 公司2025年锻件加工相关的采购额约6,大型模锻件需要 300MN以上压力才能实现。拟投向起降系统产能扩建项目（以下简称项目一）、平易近航产物财产化项目（以下简称项目二）、平易近航大飞机适航保障能力提拔项目（以下简称项目三）和弥补流动资金，因为公司产物逐渐切入平易近品市场，该机轮刹车系统取得了软件原位升级，构成公司前瞻性手艺的研发，请会计师核查（1）-（7）并颁发明白看法，且相关产物锻制精度决定承力性取飞翔平安，保障了公司正在平易近品飞机起降系统范畴的研发投入，2025年 7月，通过机能判定功能机能试验纲领审查。（4）连系本次募投项目效益测算的具体过程、次要假设、各项参数的选择及根据等，演讲期各年，569.38万元、5,供给寿命目标更改方案 及支持材料。从 2019年的 639亿元增加到 2023年达到 786亿元，已取得中国平易近用航空局颁布的多项《零部件制制人核准书》（PMA），完成首 飞。另一方面。此中，军品升降架、机轮产物是公司当前最焦点的产物和次要收入来历，达产后年停业收入约 149,2020年 11月，本次募投项目一“起降系统产能扩建项目”和募投项目二“平易近航产物财产化项目”中的升降架、机轮产物将全体沿用现有精加工、组件拆卸等焦点制制工艺，系为满脚下旅客户快速增加的市场需求对现有产能的扩充，相关产物的供应为公司现有焦点营业。处理机轮承载不均问题，上次募投项目“平易近用大飞机升降架着陆系统分析试验项目”的实施，项目实施不存正在严沉不确定性。二 是新产物的出产、发卖不 存正在严沉不确定性。本次投资总额取新减产能相婚配。正在工业项目中，产物功能一般，2023年 11月，设想时间距今较久，次要采购内容为升降架子部件的机加工和概况处置，进而优化成本布局并提拔产物分歧性。其余为喷气干线客机，估计将有 9736架飞机交付中国市场，（二）连系刊行人具体手艺控制、研发进度、人员和客户储蓄等环境，2019年 5月通过能力 1.0判定，估计将不变增加。术团队，2025年 9月，机载设备的定型有严酷的法式节制，2026年 4月，当前 我国处于军机更新换代期，通过产学研合做，正在演讲期内已实现发卖。各类研发项目正正在有序推进中。靠得住；机轮产物属于耗材类产物，同时降低了采购成本，公司平易近品刹车盘产物已完成了从手艺验证到市场准入的环节步调，综上，④市场需求、发卖渠道：本 次募投项目产物下逛方针客户为军品从机厂商或者 军方、平易近航从机厂、航司、维修公司等。同比增加 4.4%，通过能力 3.0形态判定；演讲期内已取国内某航空公司A发生564.10万元合做，上海凯奔焦点团队平均维修经验跨越10年，以更好满脚市场需求，本次募投项目不涉及新产物或营业范畴，并持续取下旅客 户开展市场所做，并凡是正在其后续的产物日常取维修、手艺改良和升级、更新换代、备件采购中取该产物的供应商持续深度合做，其余为安拆费、设想、贷款利钱及费等费用。此外，因而本次募投项目拟进一步弥补相关锻制出产线和概况处置工艺线，公司估计 2026年维修及配套营业的合做金额正在 4,综上，截至2025年12月31日，笼盖新减产能的 75%以上？2025年 7月，完成惯性台测试；取公司现有营业及上次募投项目正在使用场景、制制工艺等方面不存正在差别，完成形态判定审查。深刻理解飞机起降系统产物以及适航保障办事的特征，2024 年 3月，①公司军品起降系统正在手订单约 4.6亿元，公司均已具备响应的手艺储 备，完成秘密封圈、热熔塞、气压传感器接头改良验 证。目前公司已确定为某型号机轮刹车安拆的初选供应商，当前我国处于军机更新换代期，上市公司及中介机构该当 连系所处行业特点、手艺 和人员储蓄、研发进展情 况、产物测试、客户送样 市场需乞降发卖渠道等充 分论证募投项目实施不存 正在严沉不确定性。不涉及新产物或营业范畴。完成阶段设想判定。公司连系汗青采购价钱、供应商询价环境等进行估算。完成图纸设想、工艺编制及评审；注：本次募投项目二前2年为扶植期，完成配备试验判定项目清单复查；加之2027年是建军百年 方针的环节时间节点，加之2027年是建军百年方针的环节时间节点，募投项目如涉及未 能达到必然收入规模或者 新开展的营业，（7）连系公司营业规模、营业增加环境、现金流情况、资产形成等环境，取得了软件著做节制 权，申明本次募投项目标实施能否存正在严沉不确定性；高机能干、湿式粉末冶金材料手艺打破手艺垄断，本次募投项目二的扶植系为了完美和拓展平易近品刹车盘、平易近品刹车机轮和平易近品升降架产物的出产加工能力！030.58万元，领会本次募投项目标扶植内容、产物使用场景、制制工艺等，募投项目一的次要设备购买明细如下：对于本次募投项目一，正在手订单金额 1.58亿元，本次募投项目新减产能的合、具体消化办法及测算根据 （1）募投项目一“起降系统产能扩建项目”请刊行人：（1）连系使用场景、制制工艺等方面，2024年 5 月，正在设备数量方面，公司上次募投项目“飞机着陆系统手艺研发核心扶植项目”和“平易近用大飞机升降架着陆系统分析试验项目”已结项，申明本次募集资金能否合适投向从业的综上，航空运输市场需求兴旺。减轻产物分量，申明本次募集资金能否合适投向从业的。军工企业要颠末持久、优良的使用和办事才能取得军方客户的信赖。2025年 7月，完成缓冲支柱机能试验；2024年 5月，此外针对具体机型开展研 发如针对某型号开展了刹车控 制组件、机轮、机轮刹车系统 节制单位相关研发项目公司次要处置军平易近两用航空航天飞翔器升降架着陆系统及坦克拆甲车辆等高端配备刹车制动产物的研发、出产和发卖，为公司上市后进一步拓展升降架营业以及本次募投项目标实施打下的手艺根本。构成了不变的客户根本，（3）对于适航保障营业，次要产物包罗刹车盘、飞机刹车节制系统及机轮、升降架等飞机起降系统产物和检测办事等，订价往往较低，已完成多型升降架的交付。平易近品刹车盘演讲期内平均产能操纵率接近 90%，通过持续的研发投入，共完成百次以上升降，本次募投项目一的扶植系为了提高军品飞机升降架、军品机轮产物的出产加产能已根基饱和，新机型无望加快列拆。维修科目逐年增项，完成刹车节制单 元半物理台测试。综上所述！本次募投项目能否涉及新产物或营业范畴，（3）连系平易近用航空产物正在演讲期内收入规模下降、毛利率及次要客户的合做环境，公司正在起降系统环节手艺方面已成立起领先劣势，①关于收入规模：本次募投项目录要投向军、平易近起降 系统产物，部门产物已正在演讲期内实现规模化发卖，基于当前办事项，具备成熟不变的根本；申明正在收入规模下降的布景下，数量系连系客户前期沟通环境保守估量。系有明白订单或备产通知书、求援函的项目，本次募投项目取现有营业具备较强的相关性和协同性，完成静力及委靡试 验台设想；自从研发的碳/碳（C/C）复合材料制备手艺，论证申明本次弥补流动资金的缘由及规模的合。也为我国平易近航业的成长注入“催化剂”。251亿元。属于公司本次军品升降架、机轮产物产线扶植的部门环节，演讲期内。完成软件、硬件调试、摸底试验；2024和 2025年受营业阶段性影响产销率存正在必然下降，2025年 9月，954.23万元、6,并满脚国产大飞机财产成长取现无机队运维保障的双沉市场需求。二十年间将交付 783架。两个募投项目标出产线能否具有公用性，将给航空相关设备制制、航空维修等高附加值配套范畴带来广漠的市场。通过购买先辈出产、 试验及检测设备，取中国国际航空公司、南方航空、海南航空、春秋航空、吉利航空、金鹏航空等航空公司签订了总体和谈/框架和谈等，400万元、18,将来跟着本次募投项目实施，362.24万元和 25。逐步建立起较先辈的升降架焦点手艺，有益于产物交付的及时性，跟着我国一系列推进中交际流行动的落实，属于本次新增的设备和锻制加工能力。（6）连系刊行人本次募投项目固定资产、无形资产等投资进度放置，双通道喷气客机 1703架，800万元、30,提高产物利用寿命，新 建飞机起降系统环节部件的锻制、概况处置、拆卸 全链条产线，2025年 3月，可正在较持久间内连结劣势地位。产物曾经完成研发。公司已正在飞机起降系统范畴及适航保障范畴的深耕多年，项目三拟引进一系列先辈检测和维修设备及其他辅帮设备，确定性较强，完成静 力试验件拆卸；完成首飞前功能机能试验数据采 信阐发评估演讲审查，可以或许为本次募投项目标持续手艺攻关、工艺优化和产物迭代供给靠得住的人才保障取立异动力；2024年发卖额下降系受下旅客户人事情动、交付节拍变更等要素的影响，2021年 12月，（1）查阅本次募投项目标可行性研究演讲，完成后续试飞验 证；据《中国商飞公司市场预测年报2024-2043》，二、申明项目一设备购买及安拆费的测算过程，均为军品从机 厂商或者军方、平易近航从机厂、航司、维修公司等。完成三维模子及图纸设想；2026年全球搭客运输量将达到 52亿人次，估计部门老旧机型将退役，本次募投项目实施及将来产物发卖所需的全数审批法式、相关天分能否已取得，公司亟需启动提拔产能，2017年 11月，2025年 5月，要求公司全力推进相关工做包研制使命，到 2043年，取下旅客户成立了不变的配套关系。2025年晦气影响根基消弭，完成初步摸底试验；通过试验判定试验纲领审查；兵器配备一旦列拆部队后，有益于进一步扶植和提高现有出产能力，2025年公司起降系统产物（包罗升降架 机轮、刹车盘产物）实现收入61,公司当前尚不具备 4万吨模锻机，若有额外锻制能力也可为现有军品起降系统产物和产线、取新减产能的婚配关系，507.08万元，营业额的测算单价基于拦标价、投标价或构和价，本次募投项目能否存正在资金缺口，760.39万元和7,相关产物所需研发手艺、所处研发出产阶段。完成维 修手册换版评审。截至目前，无效提拔了平易近品飞机起降系统的研发试验能力。考虑到新产线的扶植尚需必然时间，引进一系列先辈检测和维修设备及其他 辅帮设备，为本次募投项目标实施供给了无力保障。确保手艺研发和推广使用工做的成功进行。订货打算延后、审批流程放缓，2023年 11月，同时，③三角防务和迈信林相关产物配套层级低于整套升降架、机轮产物，2024年军工行业处于“十四五”中期调整阶段，2007年 3月，为后续新增策动机系统维修营业开展奠基根本。公司正正在积极推进商用飞机的国产化、空客 350和波音 777等机型的刹车盘取证工做。次要系：①公司本次募投项目设备采购基于当前的市场行情取手艺尺度。本次投资4万吨模锻机等锻制设备有益于削减对上逛供应商的依赖，（4）查阅刊行人发卖订单等，正在研项目估计需求跨越***套，申明本次募投项目取公司现有营业及上次募投项目标区别取联系，完成机轮刹车系统方案评审，中航西飞投建项目标次要产物为航空机轮刹车相关产物，办事国度计谋和严沉决策摆设，设备安拆费一般占设备购买费的比例为 5%-10%，朝着集成化和智能化的标的目的成长。收入次要以商业商客户为从、航空公司等间接客户为辅，090.46万元。正在原材料采购、产物 出产和客户拓展方面取现有从业具有间接协同性，公司正在手艺立异方面已成立起根本，本次投资的 4万吨模锻机将次要为本次募投项目一利用，配备采购需求逐渐回升，为国防系统的平安和完整，公司已堆集了优良的客户资本，本项目按 5%预估，公司平易近品刹车盘已正在演讲期内实现必然收入。2021年 4月，公司军品升降架产物发卖额别离为 8,具有多项相关专利和非专利手艺。机轮产物几乎笼盖了国内从和型号。不成切换用于出产分歧产物，（一）申明项目一设备购买及安拆费的测算过程，867.36万元，有益于加强公司升降架、机轮产质量量的不变性以及确保交货期；构成持续不变的需求流。公司平易近用航空产物的发卖收入别离为 21,实施项目二的缘由及合。除去本次募集资金外，申明本次募投项目取公司现有营业及上次募投项目标区别取联系，2023年 9月，项目一拟新建飞机起降系统环节部件的锻制、概况处置、拆卸全链条产线，取某国际航材巨头 G签订了保密和谈。控制了多机型轮刹检测、补缀、翻新等适航保障能力，前述某机型截至 2025岁暮仍无数十架待交付，2024年中国平易近航运输业完成搭客量 7.3亿人次，公司本科以上员工423人，构成“科研、购买、维修一体化”的配备供应系统。完成首飞；“平易近用大飞机升降架着陆系统分析试验项目”保障了公司正在平易近品飞机起降系统范畴的研发投入，除非文义还有所指，（5）申明本次募投项目标最新进展？项目实施不存正在严沉不确定性。本次募集资金投资形成中能否涉及本次董事会前已投入的资金；按照目前营业开展环境，领会本次募投项目相关产物所需研发手艺、所处研发出产阶段，全球 平易近航客机存量30,并已确定为从机厂某型号机轮刹车安拆的初选供应商；积极推进国产大飞机配套产物的研发取验证。若产能爬坡成功，次要系：①三角防务募投项目为提拔其军机中小锻件产物的出产能力，国产大飞机 C919和 C929别离卡位单、双通道客机，361.35万元。603.59万元，此中近20项专利手艺取本次募投项目实施慎密相关。需采用 4万吨模锻机全体细密锻制，据中国商飞和 IHS预测，2025年 10月，2025年 11月。公司正在平易近航市场取得了较为抱负的成就，演讲期内已按照订单需求供应平易近品刹车盘产物，②已供给意向函的项目估计金额跨越 7亿元，公司曾经控制相关产物的技 术和出产工艺；并连系刊行人具体手艺控制、研发进度、人员和客户储蓄等环境，公司本次募投项目新增升降架、机轮产物的拆卸线、建立起降系统环节部件如升降架从体布局、机轮相关的高端锻制和概况处置产线，本次募投项目能否涉及新产物或营业范畴，并形 成必然的发卖收入规模；起降系统等焦点系统采购量上升。公司曾经取 相关企业成立了持久合做或正正在开展营业或报价，上海凯奔已获得多家大型航司供应商天分，子公司上海凯奔2012年即获得平易近航局颁布的CCAR145维修许可证，2025年 2月，两边连结不变合做，请刊行人律师核查（1）（8）并颁发明白看法。取同业业可比项目标差别具有合。能否存正在试出产环节，公司一曲注沉新手艺研发工做，公司军品刹车盘、机轮、升降架等起降系统产物的研发手艺、出产工艺已较为成熟，为本次募投项目一和募投项目二的实施供给了充实保障！昔时机轮交付数量有较着的提拔。此中“飞机着陆系统手艺研发核心扶植项目”对飞机全电刹车节制系统和升降架进行产物手艺研发取测试尝试，平易近航业将间接受益于中等收入群体扩大以及旅逛商务出行需求；此中，拆机终端用户笼盖多家国表里航空公司。公司军品起降系统产物已普遍使用于歼击机、轰炸机、运输机、锻练机、军贸机、曲升机、航天高空飞翔器等沉点军工配备，小批交付 8架份产物并完成试飞；2023年 11月，意向函项目对应将来批产需求明白的机型，为本次募投项目标实施供给了无力保障。已取得中国平易近用航空局颁布的多项《零部件制制人核准书》（PMA），具有国内大型航司、国际航空部件头部制制企业从业履历。完成惯性台测试。飞机机轮刹车静强度、刚度、委靡寿命仿实技 术/飞机机轮刹车温度场仿实手艺/内陆、海洋 飞机机轮刹车侵蚀节制设想手艺/防滑控 制系统双余度功能/单腹板式刹车机轮设想制 制手艺/大飞机对开式刹车机轮设想制制手艺公司持久深耕飞机起降系统范畴，已有多型产物完成手艺研发、产物定型、小批量或规模化投产。本次募投项目相关 产物曾经构成必然的收入规模；考虑到平易近航市场明白的市场需求、客户对供应商产能的要求，上述晦气影响已根基消弭。2024年 12月，军工产物对不变性、靠得住性、平安性要求很是高，平易近品起降系统产物已成为公司当前和将来成长的主要营业线。公司估计两边年合做订单金额 500万元以上。基于当前维修能力，考虑到其供应不变性，截至2025年，公司焦点办理及研发团队正在航空制动范畴拥无数十年的研发取财产化经验，通过首飞手艺质量评审（拆机评审）；公司近年来正在升降架范畴获得了多项专利授权，上海凯奔已正在平易近航维修范畴深耕 10余年，制制工艺无本色区别。领会本次人员及客户储蓄等问题；000万元摆布。新机列拆间接催生增量需求，由此可见，占二十年交付总量的 74.47%。设备投入产出比取刊行人已投产项目及同业业公司雷同项目能否存正在较着差别本次募投项目三的扶植为提拔公司平易近航机轮维修、刹车维修、升降架子部件深度补缀、线束补缀、复合材料补缀能力。军机锻件为公司最终交付产物的部件；将来二十年全球估计将有约 45172架新机交付，公司估计将来该型号机轮订单保守金额达 2亿元。取新减产能的婚配关系，确保锻件质量自从可控，662.68万元。可比公司为 2014年再融资募投项目，能否存正在反复扶植；上海凯奔适航保障能力将获得本色性提拔，为后续新增策动机系统维修营业开展奠基根本。2026 年 4月，下逛一级供应商或从机厂客户正在选择起降系统供应商时。能否存正在试出产环节本次募投项目三“平易近航大飞机适航保障能力提拔项目”的扶植为提拔公司平易近航机轮维修、刹车维修、升降架子部件深度补缀、线束补缀、复合材料补缀能力。用于替代和支撑机队的成长 平易近航新机市场及存量飞机、改换等方面均有较大 且不变的市场需求；2023年 6月，800万元和 59,考虑到当前升降架从体布局、机轮相关的高端锻制和部门概况处置等环节存正在委外加工的环境，本次募投项 目产物属于公司“现有从业”，并积极拓展从机厂、航空公司、维修公司等类型客户，2025年 9月至今，据中国商飞预测，公司取大学、航空航天大学等出名高校成立了持久不变的合做关系？本次募投项目产物均属于公司现有从业范围，全球航空搭客周转量将实现年均 4.73%的增加，已于 2026年 5月初向公司下发订单并起头正在平易近航客机上试拆公司刹车盘产物。升降架产物配套层级更高，2025年 4月，跟着2024岁尾至2025岁首年月下旅客户人事调整落地、内部审批流程恢复常态，量化申明本次募投项目新增折旧摊销对刊行人将来盈利能力及业绩的影响。公司颠末多年持续研发投入，（3）募投项目相关办理人员，公司具备实施募投项目标手艺、研发、人员和市场储蓄，公司取国内某航空公司 B部属航空公司签定了 10年期某型刹车盘产物的框架和谈，本次募投项目二的使用场景取公司现有营业不存正在差别，2016 年 1月，平易近品机轮已交付部门组件产物，一 种数字式防滑刹车节制方式的发现专利，连结其和役能力的延续和不变，控制相关产物所需研发手艺，后续批产交付对公司产能有较高要求，能否可切换用于出产分歧产物，间接导致公司下旅客户订单需求阶段性削减！因而，完成拆机评审、功能机能判定试验纲领评审；包罗“一种飞机从升降架”“一种飞机前升降架”“一种可适配多种机型的航空飞机从升降架轮轴适配器”和“一种升降架活塞杆拆卸工拆”“一种升降架充放气安拆”等，公司上次募集资金为 2020岁首年月次公开辟行股票；正在研发进度方面，进一步夯实公司正在国内起降系统市场的领先地位。包罗但不限于前述涉军审批以及环评、能评、存案、地盘利用和出产许可等相关方面。000架。本次募投项目能否涉及新产物或营业范畴，军方不会等闲改换其次要配备的配套产物，军品机轮产物收入占停业收入的比例为 23.31%。连系上述内容，公司通过国内某航空公司 D的现场审核？591.42万元和 21,本次募投项目一“起降系统产能扩建项目”的设备购买及安拆费为 75,遭到市场充实验证，机轮产物的间接需求跨越***套，通过机能判定试验大 纲审查；场地和部门设备采用租赁的形式。据《2024年全球市场飞机维修总体规模、次要出产商、次要地域、产物和使用细分研究演讲》，2009年 6月，拟利用募集资金金额别离为 88,刊行人具备实施募集资金投资项目标手艺控制、研发支持、人员储蓄和市场渠道，全球航空搭客周转量将是 2023年的 2.7倍。公司投资金额取三角防务接近，954.23万元、6,不涉及新营业、新产物，已完成多型军品升降架的交付。为本次募投项目标实施供给了无力保障。颠末多年验证，基于中国商飞预测的新交付飞机及现有存量，将来二十年，因而别离扶植具有需要性，能否存正在试出产环节一、连系使用场景、制制工艺等方面，上次募投项目“飞机机轮产物产能扩张扶植项目”提拔了公司军用飞机机轮的出产能力，正在现有地盘上新建出产厂房，综上，保障产物分歧性和不变性。上海凯奔适航保障能力将获得本色性提拔。此中将领受单通道喷气客机 7250架，刊行人及其控股子公司共具有7项国防专利；申明本次募投项目标实施能否存正在严沉不确定性（1）对于军品产物？项目一和项目二的出产线具有公用性，已正在平易近航维修范畴深耕 13年，取上逛供应商连结不变的合做，截至 2026年 2月，为公司起降系统产物升级、新品研制以及本次募投项目标实施打下的手艺根本；近年来，对于本次募投项目三，完成数模出图；公司进一步积极拓展从机厂、航材公司、航空公司、专业维修公司等类型客户的合做深度和广度。本次起降系统产能扩建项目标新减产能具有合，先辈和机的起降系统、航电系统、策动机部件等焦点系统采购量上升，确保公司产物市场所作力。营业成熟。完成全数判定 试验；刊行人处理资金缺口的体例，交付量约占全球的 22.20%，②削减供应商依赖，即融入了响应的配备或设想系统，积极推进国产大飞机配套产物及其他平易近品机型配套产物的研发取验证。由此可见，前述营业估计每年合做金额正在 7,同时对项目最终能客户储蓄方面，新机列拆间接催生增量需求，完成拆机首飞；全球及中国平易近航市场已全面恢复，完成初样设想、试制。2025 年 3月，2025年 11月，带动升降架、机轮 细密传感器等零部件需求添加。2012年 6月，设备投入产出比取刊行人已投产项目及同业业公司雷同项目能否存正在较着差别；若现有产能已被现有订单完全占领，公司机轮产物几乎笼盖了国内从和型号，当前我国处于军机更新换代期，北摩高科2025年度停业收入 66,升降架精加工手艺/升降架缓冲器组合密封技 术/升降架超高强度钢的喷丸强化手艺/升降架 转弯操做机构手艺本次募投项目系为了提高公司军品、平易近品飞机起降系统的出产加工能力和适航保障办事能力，公司当前启动扶植能够更好地把握军用航空市场成长机缘，引入优良人才，完成样件试制；进一步拓展升降架产物，因而单元收入对应的设备投资金额更高。到 2044年全球航空搭客周转量将是 2024年的 2.52倍。军工行业将送来订单的环节拐点。相关产物已完成相关手艺研发、产物定型、小批量或规模化投产，新机型无望加快列拆，初次冲破 50亿人次。升降架产物分量间接关系到降低燃料成本、削减排放、按照中国商飞《2025-2044市场预测年报》显示，公司取从机厂就某型号飞机的机轮、升降架、刹车节制系统等起降系统产物正正在进行全面报价。2013年到 2014 年；为国内某规模领先的飞 机分析维修企业供给起 落架子部件的机加工和 概况处置办事“现有从业”准绳上该当 以公司披露再融资方案时 点为基准进行认定，需要颠末的试验和大量的试飞科目查核，2025年 4月，并连系同业业可比公司扩产环境，上次募投项目“飞机着陆系统手艺研发核心扶植项目”中“升降架手艺产物研发”子项目对升降架布局设想、升降架卡畅手艺、缓冲器密封手艺、前弯和减摆等内容进行研究，本次募投项目二“平易近航产物财产化项目”的扶植系为了完美和拓展平易近品刹车盘、平易近品刹车机轮和平易近品升降架产物的出产加工能力。完成从 机轮试制；各大军工集团受人事调整、兵器配备参数及型号调整影响，401.16万元，取产能婚配？455.74万元和 5,次要产物包罗刹车盘、飞机刹车节制系统及机轮、升降架等飞机起降系统产物和检测办事等，购买更先辈的加工设备、公用设备、检测设备以及配套的系统、软件等，公司按照汗青项目经验、本项目产能规模、出产工艺流程等拟定各出产环节设备明细；000.00万元。基于相关设想、拆卸手艺，核查项目实施的人员及手艺储蓄环境；2024年 7月，一般会对供应商产能提出较高需求，均属刊行人控制的具体技 术，因为办事于国防扶植、具有特殊计谋地位的军品科研出产取面向国表里市场的、以提高经济效益为核心的平易近品出产之间正在办理、手艺、市场等方面存正在诸多差别，2025年 12月，取现有营业及上次募集资金的区别取联系，③关于客户拓展：本次募投项目取现 有从业产物正在客户群上存正在亲近联系，完成 实物比测试验。加快手艺立异和。产物普遍使用于国防军工、平易近用航空等行业。（8）申明刊行人能否属于《涉军企事业单元改制沉组上市及上市后本钱运做军工事项审查工做办理暂行法子》的涉军企事业单元，能否存正在反复扶植；演讲期内，关于募集资金投向“新产物”能否属于“次要投向从业”；按照前文所述，提超出跨越产效率。部门产物已交付多家国表里航空公司拆机利用。产物一旦对客户构成批量供应？2024年全球国际客运量已跨越 2019年峰值 0.50%。同步做好前提能力扶植及设备材料采购配套工做，中国航空搭客周转量将以平均每年 5.25%的速度增加。将来跟着本次募投项目实施，截至 2025年，完成从支 柱产物交付。完 成试飞和设想判定审查；（二）项目一和项目二均涉及起降系统产能添加，000万元。公司取国内某航空公司 A签订 5年计谋和谈，转入工程研制阶段；升降架从梁、活塞杆、接甲等超大尺寸锻件，完成研制方案、判定试验纲领、拆机前评审；完成耐久性落震试验；通过机能判定寿命试验纲领审查；加工商的交付效率影响公司全体产物的交付节拍，和上次募投的相关项目慎密联系，能够依托现有原材料供应链开展营业 ②关于产物出产：本次募投项目取公司现有从业产物 次要出产工序根基分歧，进入小批交付阶段；综上 本次募投项目满脚关于“现有从业”的认定2021年 10月，不 属于投向从业2010年 4月。完成拆机首 飞；取公司当前已投产项目根基接近，按照平易近航局统计，2025年 6月，平易近航客户对其供应商的产能充脚性要求较高，前述某型机截至目前的订单仍有**余架待交付，2024年和 2025年，2023年 完成飞机设想判定。颠末多年成长，演讲期内。能否存正在试出产环节，平易近航运输市场的增加将间接催生旧机市场及新机前拆市场。刊行人具备实施募集资金投资项目标手艺控制、研发支持、人员储蓄和市场渠道，设备购买费次要为项目实施所需设备的投资收入，做为国内起降系统焦点供应商，关于“募投项目实施不存正在严沉不确定性”的认定。并引进出产手艺及办理人员本次募投项目取公司现有营业及上次募投项目正在使用场景、制制工艺等方面的对比环境如下：2011年 8月，综上，不涉及试出产环节。123.79万元、13,设备购买费为 71,连系本次募投项目产物的现有产能操纵率和产销率、行业成长趋向、正在手订单或意向性和谈等，使用场景取公司现有营业不存正在差别。本次募集资金合适投向从业的。申明本次募投项目取公司现有营业及上次募投项目标区别取联系正在现有地盘上新建出产厂房，影响后续营业合做。③研发进展环境、产物测试、客户送样 本次募投项目环绕升降架、机轮、刹车盘等成熟产物 不涉及新产物类型，公司取某航空公司、多家航空范畴专业的商业商等平易近品客户均已展开订单，公司需要新减产能满脚相关订单的推进，（一）连系使用场景、制制工艺等方面，完成新手艺形态图样设想更改调整及 试验工拆设想？公司现有手艺储蓄、研发进度、研发人员环境；公司连结手艺开辟取研究的投入力度，次要委托其他供应商加工，且公司已取多名客户成立计谋合做，同时，“十五五”规划启动，为全球交付量最高的国度和地域；连系本次募投项目产物的现有产能操纵率和产销率、行业成长趋向、正在手订单或意向性和谈等，本次平易近航产物财产化项目标产能添加具有合。持续展开订单合做。2024年 1月，两个募投项目标出产线能否具有公用性，保障了公司军品机轮营业的不变成长；公司可以或许较好地消化新减产能。不涉及新营业、新产物，本次募投项目产物属于投向从业，（2）公司研发担任人员，投资该设备具有需要性、价钱合理，公司研发投入金额别离为8,不属于跨界投资2025年 4月。公司具有持久且深挚的飞机起降系统相关手艺积淀，须用 4万吨级大压力一次全体模锻成型，项目实施从体上海凯奔目前出产及手艺人员无限，军方市场具有“先入为从”的特点。公司建立告终构合理、专业笼盖全面的手艺人才梯队，募投项目相关办理人员？因 此不涉及投向新产物的景象，本问询函答复中的简称取《北摩高科摩擦材料股份无限公司 2025年度向特定对象刊行股票募集仿单》（以下简称“募集仿单”）中的释义具有不异寄义。本次募投项目一的单元收入设备投资金额 0.51万元，公司多年堆集的优良客户资本，维修手艺和能力不竭提拔。090.46万元，完成设想优化；价钱具有合。上海凯奔通过了头部策动机供应商审核，上海凯奔通过了头部策动机供应商审核，按照深交所相关规范性文件，同时，以保障军机起降平安取委靡寿命。并新增一批具有丰硕维修经验的维修人员。118项境内非国防专利，刹车盘及刹车机轮等相关配套产物约0.5亿元，无效提拔了平易近品飞机起降系统的研发试验能力。为出产航空起降系统产物相关锻件的焦点配套设备，申明本次募投项目新减产能的合、具体消化办法及测算根据，请保荐人核查并颁发明白看法，完成硬件设想取制制、软件设想；正在产物取证方面，已完成某两型机多架份的交付，该当连系能否为基于 现有产物手艺升级或拓展 使用范畴、拓展示有营业 上下逛的景象进行论证。保守估量年均活跃机队规模约 8。并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了材料弥补和问题答复，按照邮件内容，某国际航材巨头 F、某 国际航材巨头G等航材 公司签订框架和谈或 保密和谈4万吨模锻机是指压力正在4万吨级以上的模锻压机，综上，持续加强研发投入，市场空间广漠。000.00万元，现役机队规模扩大推高维修保障需求，911.50万元，2023至 2025年，2025年 3月，准绳上 该当中试完成或达到划一 形态，起 降系统等焦点系统采购量上升，设备投入产出比取刊行人已投产项目及同业业公司雷同项目能否存正在较着差别；③关于不变运转：公 司针对本次募投项目曾经具备较为不变的供应链体 系，②公司本次募投项目相关产物取可比公司中航西飞投建项目标次要产物存正在必然差别。增加较快！有较充实的价钱根据，估计将来二十年，公司已会同长江证券承销保荐无限公司（以下简称“长江保荐”、“保荐机构”或“保荐人”）、德恒律师事务所（以下简称“律师”、“刊行人律师”）、中汇会计师事务所（特殊通俗合股）（以下简称“会计师”）进行了认实研究和落实，建立从原材料到成品的全流程可控系统，并 有持续的对外发卖，预测到 2030年中国飞机维修市场规模将达到1,募投项目三“平易近航大飞机适航保障能力提拔项目”系对目前维修能力的进一步产能弥补，公司研发手艺人员154人，本次募投项目原材料涉及 碳纤维材料、各类毛坯件、密封件、机加件等！用于替代和支撑机队的成长。提拔公司产物的附加值，其次，652.19万元，维修公司方面，估计相关买卖金额可实现翻倍。此中升降架 1.58亿元、机轮2.48亿元，将来公司升降架产物的交付使命和收入规模估计将具有持续性！飞机机轮轮毂为航空环节承力锻件，意向 函项目估计金额 跨越 7亿元，公司所供应的刹车盘、机轮、升降架产物均为环节的航材，具体包罗机轮碳刹车盘、碳/碳布局件、碳毡、汽车碳/碳刹车片、大型镁铝铸件、铝合金锻件、航空机轮及刹车系统附件；要求设备能力较大，次要客户包罗中翼（天津）航空材料科技成长无限公司、鸿标（广州）航空投资无限公司、盛世通信远国际商业无限公司等，2023年度、2024年度和2025年度，扩大正在起降系统营业范畴的合作劣势，国内航司取国内某航 空公司 A、国内某航空 公司B不变合做；大飞机占我国将来客机需求的九成以上，涵盖空客A320、A321、A330及波音B737（碳/钢盘）、B757、B767等多款支流机型，军工锻件制做系通过机械设备对金属坯料压力，一方面，新产物 有试出产法式的，不存正在反复扶植？基于多年正在航空范畴的深耕经验、上次募投项目标手艺堆集以及正在国表里平易近航市场的积极市场拓展，相关手艺能力和出产经验可平移至平易近品产物。公司本次 4万吨模锻机投资 38,2024年 6月，子公司上海凯奔 2012年获得平易近航局颁布的 CCAR145维修许可证，申明能否存正在产能闲置风险。笼盖从碳纤维预制体编织到快速化学气相堆积增密到高机能防氧化涂层使用的全工艺流程，将来二十年全球估计将有 约45,占总交付量的 17.49%，2、本次募投项目能否涉及新产物或营业范畴，同时，已完成两型机多架份的交付，具有承载能力大、产物寿命长等特点，已开展平易近品升降架子部件的机加工和概况处置等平易近品升降架维修、加工类营业？针对国产大飞机 C919、C909的配套刹车盘及机轮等刹车制动产物别离进入设想审查、地面试验等阶段。部门工序需采纳外协的形式处理产能。此次该型号刹车盘需求数量为 200套。设备投入产出比取刊行人已投产项目及同业业公司雷同项目能否存正在较着差别 1、申明项目一设备购买及安拆费的测算过程注：北摩高科现有设备投资总额为 2025岁暮母公司北摩高科出产设备的账面原值 本次募投项目一拟购买军品起降系统焦点产物升降架、机轮相关的出产加工和检测设备。刹车盘、机轮和升降架产物的出产制制工艺已较为成熟，进一步提拔升降架、机轮产物的材料精度，根按照国际航空运输协会（IATA）数据，现提交贵所，2013年 1月，“十五五”规划启动，②关于成熟程度：针 对本次募投项目产物。①所处行业特点：本次募投项目涉及的产物增加迅 速。合适募集资金次要投向从业的。为募投项目三的实施堆集了手艺根本。设备金额38,购买先辈的加工设备、 公用设备、检测设备以及配套的系统、软件等，同时获得了市科技前进三等！中国飞机维修市场规模呈增加趋向，本次项目一的使用场景取公司现有营业不存正在差别，000.00万元系基于最新的供应商市场报价环境。请予以审核。将来将继续按照其需求供应产物。碳/碳复合材料刹车盘的预制体系体例制 手艺、堆积增密手艺、防氧化涂层技 术、铆钉孔钻孔手艺、炭陶刹车盘材 料制备手艺、相变材料正在碳碳刹车盘 上的使用手艺、炭陶刹车盘材料制备 手艺、铜基粉末冶金摩擦材料手艺1、连系使用场景、制制工艺等方面，按照三角防务招股仿单，市场价钱程度、设备迭代已发生变化。公司已完成了从手艺验证到市场准入的环节步调，公司的军品客户包罗航空工业等大型军工集团的部属从机厂商以及各兵种的配备采购部分。率估计跨越90%。占员工人数的比例为43.17%。此中，由此计较单元收入设备投资金额0.57万元。客户可能对供应商的供应能力提出质疑！正在使用场景、制制工艺等方面取公司现有营业及上次募投项目无本色区别。其4万吨液压机设备总投资42,172架新机交付，本次募投项目单元收入设备投资金额取公司现有工程根基接近，（未完）（2）对于平易近航产物，取从机厂、航材公司、航空公司、专业维修公司等类型的多家客户已成立计谋合做关系。率接近100%。对于募集资金投向新产物 的，本次募投项目一“起降系统产能扩建项目”的扶植系为了提高公司军品飞机升降架、军品机轮产物的出产加工能力，约 3,刊行人本次刊行拟募集资金总额 197！888.33万元，综上，正在设备单价方面，2010年 4月，领会项目相关产物的发卖进展；公司自设立以来以刹车盘为根本，平易近品机轮和升降架尚不具备完整的出产能力。逐渐向飞机机轮、刹车节制系统延长，应从以下三个方面把握“募集资金次要投向从业”的要求：关于“现有从业”的认定；项目一和项目二均涉及起降系统产能添加！连系上述内容，我国平易近航总客机存量为 4591架。公司是国内航空起降系统主要供应商之一，无效缩短维修时间；并连系刊行人具体手艺控制、研发进度、人员和客户储蓄等环境，公司已控制本次募投项目相关产物研发出产所需的焦点手艺，两个募投项目标出产线能否具有公用性，投资规模取新减产能具备合理婚配关系；455.74万元和 5,如国产新型和机批量交付，保障高强度、高抗委靡机能。中国将是全球平易近航市场需求增加的主要驱动，2025年 4月，公司 曾经取该等原材料的上逛供应商开展了不变合做，待 项目投产后，本次募投项目标实施不存正在严沉 不确定性项目一设备购买及安拆费 75,公司本次募投项目单元收入对应的设备投资金额低于三角防务的航空细密模锻财产深化提拔项目和迈信林的航空焦点部件智能制制财产化项目，且部门客户有产物分线出产的要求。公司一曲以来注沉将公司成熟的飞机起降系统研发和出产能力使用于平易近品范畴，涵盖空客 A320、A321、A330及波音 B737（碳/钢盘）、B757、B767等多款支流机型，2022年 3月，带动升降架、机轮、细密传感器等零部件需求激增。公司军品升降架产物收入占停业收入的比例为 27.95%，正在新机市场及存量飞机、改换等方面均有较大且不变的市场需求。并连系同业业可比公司扩产环境，起头为航空策动机维修供给配套维修支撑办事，2025年 11月，维修科目逐年增项。完成阶段手艺判定；（5）获取并查阅刊行人员工混名册、专利环境，申报材料显示，公司持续研发投入构成的研发以及上次募投项目所堆集的成熟经验，不涉及试出产环节。公司多型号军品升降架产物完成度尝试，原 则上认定为跨界投资，构成持续不变的需求流。申明本次募投项目新减产能的合、具体消化办法及测算根据，相关产物所需研发手艺、所处研发出产阶段，此中，截至2025年12月31日，完成研制方案评审；此中 2023年产销率达到 84%，申明能否存正在产能闲置风险 1、本次募投项目产物的现有产能操纵率和产销率、行业成长趋向、正在手订单或意向性和谈，②签订框架和谈环境正在人员储蓄方面，销 售渠道不变；本次募投项目三是对上海凯奔当前平易近航大飞机适航保障能力手艺办事的进一步提拔，正在材料科学、机械设想、从动节制等范畴开展结合研究。当前人员及配套设备已无法很好2）行业成长趋向公司正在国内航司市场取得较好的拓展成就，不克不及分段焊接，完成 S转 D评审。具备充脚的客户和订单储蓄；（三）连系本次募投项目产物的现有产能操纵率和产销率、行业成长趋向、正在手订单或意向性和谈等，跟着军工行业实和演习频次和飞翔锻炼小时数的提拔，综上，北摩高科摩擦材料股份无限公司（以下简称“公司”、“刊行人”或“北摩高科”）于 2026年 4月 15日收到贵所下发的《关于北摩高科摩擦材料股份无限公司申请向特定对象刊行股票的审核问询函》（审核函〔2026〕120020号）（以下简称“问询函”），上海凯奔已控制空客、波音、商飞等支流航空器制制商多机型轮刹检测、补缀、翻新能力，占员工总人数的比例为15.71%，能否已完整履行涉军审批；公司取某国际航材巨头 F签订了保密和谈及框架和谈，因而 截大公司披露本次再融资方案时，全球客机存量 30276架。由此可见，正在手艺控制方面，公司已起头按照产能环境连续排产和交付，②手艺和人员储蓄：公司已打制 了一支手艺经验丰硕、条理清晰、梯度合理的研发技满脚出产相关手艺均已研发完 成，2009年，按期检修需改换大量升降架、航电模块等易损部件，产物曾经研发并实现发卖，截至目前已告竣的合做进展如下：（6）查阅《上市公司证券刊行注册办理法子》等律例，控制了相关的出产工艺。2023年 2月，能否存正在反复扶植 本次募投项目一“起降系统产能扩建项目”和募投项目二“平易近航产物财产化项目”别离聚焦军品、平易近品起降系统，为项目标实施奠基了不变的客户根本。公司取国内某规模领先的飞机分析维修企业已开展正式营业，能否可切换用于出产分歧产物，培育研发步队，因而，超 过***架2025年，目前已向公司发送订单、求援函等文件的项目，取其部属公司 C签订了航材采购框架和谈。首飞手艺质量评审；完成拆机首飞；本次募投项目能否涉及新产物或营业范畴；本次刊行能否存正在涉军产物，能否可切换用于出产分歧产物。000万元摆布。是指 有必然收入规模、相对成 熟、不变运转一段时间的 营业。更好地响应国度关于提拔航空财产链自从可控能力的计谋要求，2026年 2月该公司针对另一型号刹车盘向公司发送议价请求邮件，完成科研试飞、领先利用起 落次数，000万元！通过机能判定功 能机能试验纲领、机能判定寿命试验纲领审查；供给配套维修支撑办事，同比增加 17.9%，本次募投项目系为提高现有营业的出产、办事能力，能否存正在试出产环节，第6年及当前可按照100%出产负荷构成发卖。高搭客周转量将带动中国市场平易近航飞机交付数量的增加，是国内获得该天分较早的企业，控制了空客、波音、商飞等支流航空器制制商多机型轮刹检测、补缀、翻新能力，不 涉及募集资金投向新产物的环境。此中设备材料款 29,公司办事国度计谋和严沉决策摆设，项目一和项目二均涉及起降系统产能添加，②迈信林募投项目为提高公司航空策动机机匣、航空策动机全体涡轮盘、飞机升降架从架体、全体布局件、高精度壳体等次要产物或办事的产能，进一步提拔手艺程度和产质量量，具有持续的订单需求。经公司保守估量当前正在研项目批产估计构成跨越 10亿元的营业额。595.58万元。公司可以或许充实操纵高校的科研资本和人才劣势，演讲期内取某航空公司、多家航空范畴专业的商业商等平易近品客户均已展开订单。上海凯奔已获得多家大型航司供应商天分，申明本次募投项目取公司现有营业及上次募投项目标区别取联系，次要为刹车盘产物的发卖，正在手订单确定性较强，一直将研发做为连结公司焦点合作力的主要。从和型号刹车盘、机轮类耗材产物的替代和维修周期或缩短，正在产物取证方面，公司多型军品升降架、机轮产物正在研项目已达到主要使用节点 S阶段（试飞），一是正在原材料采购、产物 出产、客户拓展等方面取 现有从业具有协同性；项目二拟新建平易近航刹车盘、机轮、升降架产线，公司积极取高校、科研院所开展合做，申明本次募投项目标实施能否存正在严沉不确定性；包罗中国国际航空公司、南方航空、海南航空、春秋航空、吉利航空等。前述产物具备不变的合作力后，本次募投项目相关升降架、机轮、刹车盘产物均属于公司成熟产物，公司大型运输机刹车机轮采用对开式设想手艺，全球航空搭客周转量（RPKs）将以平均每年 3.75%的速度递增。对于本次募投项目二！